Bonjour a tous,

j'ai du mal a comprendre comment on calcule le nombre d'action nouvelles apres investissement en ayant la valeur pre_money et le capital investit ? je me suis perdu sur le tableau contenant 2  investisseurs (partie 2)...

Merci de votre aide !

Bonsoir Roxane13,

Pour connaître le nombre d'actions nouvelles,  il faut faire une règle de 3 en partant du nombre d'actions avant l'investissement. Si nous avons des fondateurs qui détiennent avant investissement 100 actions et qu'ils décident de donner en contrepartie de l'investissement 1/3 des parts de l'entreprise à l'investisseur, cela signifie que les fondateurs n'auront plus que 2/3 et comme leur nombre d'actions ne varie pas avec l'investissement ces 2/3 représenteront les 100 actions qu'ils avaient avant l'investissement et qu'ils auront toujours après celui-ci. . Donc le nouvel investisseur aura 1/3 qui représente 50 actions.

Le nombre d'actions après augmentation de capital sera donc de 150 actions. Le capital investit permet de déterminer la valeur de l'entreprise post money et par conséquent de calculer la valeur pré money des fondateurs. Si l'investisseur décide d'investir 1000.000 d'euros pour 1/3 des parts sociales, la valeurs post money de l'entreprise est de 3000.000 d'euros.

Sa valeur pré money (avant l'investissement) est donc de  2000.000 d'euros.

J'espère que ceci t'aidera à mieux comprendre. Sinon j'essaierai d'être encore plus clair.

Bonjour,

Pareil que Roxane 13 pas évident à comprendre la prime d'émission.
Par rapport à l'exemple donné plus haut par FMH1873, pourquoi les nouveaux investisseurs auront 50 actions? 50 actions représentant la moitié des 100 premières actions et non 1/3 de celles-ci. Du coup, je ne saisi pas bien l'histoire des 1/3 et des 50 actions.
FMH1873 peux-tu m'éclaircir?

Merci

Dans le cadre d'une clause d’ajustement de la valeur redonnant 10% à l'investisseur, si l'investisseur a déjà 33% du capital, cela signifie bien qu'il passe à 43% du capital total ou bien qu'il récupère 10% des actions émises ?

J'opterai pour le premier choix, mais le calcul n'est pas cohérent avec les résultats proposés dans l'exercice. (A un chouia prêt, mais j'aime la précision)

En vous remerciant de votre réponse,

Cordialement,

Sébastien.

Bonjour roxane13, FESTROAD et les autres,

Votre exemple est assez pertinent, car en rajoutant la  moitié de la somme investie au départ (par les deux entrepreneurs) crée en effet 3 parts égales (d'où les 1/3 + 2/3).

En gros, John et Lenon créent une entreprise avec 112 Actions. Puis un investisseur souhaite investir (racheter^^) le tiers de cette entreprise (1/3  ~ 33.33%).

il faut savoir que Les deux fondateurs gardent leur actions (les 112 mais qui ne représentent finalement que 2/3 (66.66%) du total des actions).

du coup pour connaitre les 100%, il suffit de faire une règle de3 :::

Si 2/3 = 66% (112)   || Alors 1/3 (100%) = 112*3/2 = 168 actions||  ==> L'investisseur a 168* 1/3  = 56 Actions!!!

################VOTRE EXEMPLE ##########################

Et c'est aussi le cas pour 112/2 = 56 qui représente 1/3 du nouveau capital action.

#####################################################

PS : Votre exemple est valable uniquement dans le cas d'un investissement à 33%

Si l'investisseur prend 25% alors ce n'est plus valable et il faudra revenir à la règle de 3

Si ce n'est toujours pas clair, n'hésitez pas.

Rassim.

Juste pour compléter ce qu'a justement expliqué Rassim, d'une manière générale :

Soit S le nombre d'actions de départ, p la part que souhaite l'investisseur.

En appliquant la règle de 3, le nombre d'actions qu'aura l'investisseur sera = S * (p/(1-p))  

Par exemple :

Si S = 100 et l'investisseur veut 1/3 (p = 1/3), on aura le nb suivant : S * (p/(1-p)) = 100 * (1/3 / (1-1/3)) = 100 * (1/3*3/2) = 100 /2 = 50

Bonjour,

comment accède-t-on aux exercices proposés dans l'onglet analyse ?

TD

Bonjour Sébastien133,

je suis comme toi. je trouve 34% pour Cheryl avec 510 parts mais je n'arrive pas à déterminer le nombre de parts de Mark. Je trouve 340 parts.

As-tu trouvé de ton côté ?

Thierrtd7117

FESTROAD a écrit:

Bonjour,

Pareil que Roxane 13 pas évident à comprendre la prime d'émission.
Par rapport à l'exemple donné plus haut par FMH1873, pourquoi les nouveaux investisseurs auront 50 actions? 50 actions représentant la moitié des 100 premières actions et non 1/3 de celles-ci. Du coup, je ne saisi pas bien l'histoire des 1/3 et des 50 actions.
FMH1873 peux-tu m'éclaircir?

Merci

FESTROAD a écrit:

Bonjour,

Pareil que Roxane 13 pas évident à comprendre la prime d'émission.
Par rapport à l'exemple donné plus haut par FMH1873, pourquoi les nouveaux investisseurs auront 50 actions? 50 actions représentant la moitié des 100 premières actions et non 1/3 de celles-ci. Du coup, je ne saisi pas bien l'histoire des 1/3 et des 50 actions.
FMH1873 peux-tu m'éclaircir?

Merci

Bonjour, 

Après la rentré de l'investisseur les actions des fondateurs ne représentent plus 100% mais plutôt 100%-x% céder à l'investisseur.
Donc s'ils décide de céder 1/3 soit 33.33% à l'investisseur et sachant que leur nombre d'actions ne varient pas, donc le pourcentage de leur actions (100 actions) devient 2/3 du % d'action soit environ 66.67%. Ce qui fait que l'investisseur aura x actions qui est égal (1/3)*(100actions)/(2/3)=100/2=50actions!!!

Bonjour à tous,
Merci pour ces précisions, on comprend beaucoup mieux.

Bonjour Tous le monde,

Je ne comprend pas l'exercice de la partie 2

Cheryl et Mark ont créé en 2012 MaSociété SA, au capital de 10.000 €. Cheryl a apporté 6.000 €, Mark 4.000 €. Le nominal est fixé à 10 €. En 2012, la société réalise un chiffre d’affaires de 180.000 €, et prévoie de faire 370.000 € en 2013. Pour financer sa croissance, MaSociété SA organise en 2013 une levée de fonds de 1 M€ auprès de InvestPartners, sur une valeur pré money de 2 M€. Cheryl et Mark ne participent pas à cette augmentation de capital.

Quel est, après l’opération d’augmentation de capital, le pourcentage d’actions détenues par Mark ?

Est ce que on peut savoir la part de l'investisseurs, nombre d'action avec seulement la valeur premoney? Si oui c'est quoi la formule.

Bonjour gueye_sane,

La valeur pre-money correspond à la valorisation de l’entreprise agréée entre investisseurs et actionnaires existants, avant que l’augmentation de capital n’ait lieu. La valeur post-money est la valeur pre-money, augmenté des sommes obtenues dans le cadre de l’augmentation du capital. Cette valeur sert de référence dans le calcul du pourcentage de détention du capital.

Exemple :

Avec une valeur pre-money de 100 et une augmentation de capital de 50, la valorisation post-money est 100 + 50 = 150. Cette valorisation post-money est d’ordinaire utilisée comme référence pour le calcul des proportions d’actionnariat. Le souscripteur à l’augmentation du capital (50) dispose alors de 33 % des actions (50/150).

Alors pour notre exemple la valeur pré-money = 2M€ et l'investisseur apporte 1M€ donc la valeur post-money est égale à 2M€+1M€ soit 3M€ donc l'investisseur aura 1/3 des actions soit 33,33% = 500 actions.

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Edité par mdiome2 16 novembre 2014 à 3:56:06

je vous remercie beaucoup mdiome2.

J'ai tout compris grace à ton post. Merci

Bonjour,

J'ai beau avoir revisonné plusieurs fois le cours je n'ai jamais trouvé de réponse sur la 'clause d’ajustement de la valeur redonnant 10% à InvestPartners'. C'est 10% :
1) Sont-ils pris aux entrepreneurs ?
2) Est-ce de nouvelles actions, 10% des 1500 en plus pour l'investisseur?
3) Est-ce de nouvelles actions, 10% compte tenu du futur nombre d'actions qui vont être crées ? 

Bref, maintenant que j'ai envoyé mon exercice, j'ai compris laquelle était juste... Mais j'aurais aimé avoir eu la réponse avant.

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Edité par Eztli 16 février 2015 à 19:56:15