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J'ai tout compris !

Mis à jour le 09/05/2022

N'oubliez jamais la trésorerie

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Quand on fait des projections financières, la dimension trésorerie a une importance toute particulière. L’idée n’est pas d’entrer ici dans la technique des prévisions de trésorerie, mais d’attirer votre attention sur deux points :

  • le caractère vital de la trésorerie ;

  • le traitement spécifique de la trésorerie.

Identifiez le caractère vital de la trésorerie

La trésorerie est vitale au sens propre du terme. La trésorerie est l’argent disponible que vous avez pour payer vos salariés, vos fournisseurs, vos impôts et tous vos autres créanciers. Or le processus de faillite, qui peut conduire à la mort d’une société, se déclenche (au plus tard) à la cessation de paiement ; c’est-à-dire quand un créancier va voir le tribunal de commerce pour signaler que vous n’avez pas les moyens de lui payer sa créance.

La trésorerie vous permet de payer les factures
La trésorerie vous permet de payer les factures au jour le jour.

Dans une vision plus optimiste, la capacité à générer de la trésorerie, mesurée par le cash-flow, est l’un des paramètres essentiels dans la valorisation d’une société.

Traitez spécifiquement la trésorerie

La trésorerie est donc un enjeu vital ; c’est aussi un traitement spécifique. Il faut en particulier la distinguer du compte de résultat en comptabilité.

Je vous donne quelques exemples typiques pour illustrer.

Premier exemple : vous livrez et facturez une vente en mars ; vous la comptabilisez dans le chiffre d’affaires de mars. Mais si votre client vous paye à 60 jours, vous n’encaisserez l’argent qu’en mai. Au mois de mars, vos ventes comptables seront donc supérieures à vos encaissements en trésorerie.

Deuxième exemple : vous vendez une prestation de service en avril, et comme vous avez bien négocié votre contrat, votre client paye 15 % d’acompte au jour de signature alors que les prestations commencent le trimestre prochain. Dans ce cas-là, en application des règles comptables, votre chiffre d’affaires d’avril sera nul. Mais en trésorerie, vous aurez bien encaissé 15 % du contrat.

Dernier exemple : vous achetez en janvier un ordinateur que vous allez utiliser pendant 3 ans et vous le payez cash. En compte de résultat, vous allez enregistrer cette charge sous forme d’amortissements, ce qui étale le coût de l’ordinateur sur toute la durée d’utilisation. Donc la première année, la comptabilité enregistrera une charge d’amortissement égale au tiers du prix d’achat de l’ordinateur. Mais en trésorerie, c’est bien la totalité du prix que vous avez décaissé.

Raisonner en trésorerie, c’est donc se concentrer spécifiquement sur vos encaissements et vos décaissements, vos flux de trésorerie. C’est cela qui vous permet d’anticiper votre niveau de cash disponible – puisque le niveau de cash en fin de période N est égal au cash en fin de période N-1, augmenté ou diminué des flux de la période N.

C’est une dimension indispensable de toute prévision financière parce que c’est une condition de viabilité de tout projet.

En résumé

  • Le processus budgétaire s’appuie sur la construction des budgets d’exploitation (ventes, achats, production, masse salariale, frais généraux…) et d’investissement.

  • Au-delà des prévisions de marges, il est nécessaire d’élaborer le budget de trésorerie à partir des prévisions d’exploitation et d’investissement.

  • La trésorerie est un des indicateurs de la pérennité de l’entreprise, et permet de détecter tout risque de défaillance d’une entreprise.

Dans ce cours, nous avons vu qu’analyser le passé – à travers les reportings – et anticiper le futur – à travers le budget – repose sur quelques techniques... mais surtout sur du bon sens ! J’espère vous avoir convaincu que c’est un exercice utile pour vous et pour votre entreprise, et que c’est un exercice moins austère que ce que vous pouviez penser ! 

Vérifiez vos acquis en passant le quiz dans le chapitre suivant !

Exemple de certificat de réussite
Exemple de certificat de réussite