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J'ai tout compris !

Mis à jour le 18/02/2022

Maîtrisez votre besoin en fonds de roulement

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Vous avez vu dans la partie précédente que le besoin en fonds de roulement du cycle d’exploitation correspond aux créances accordées aux clients et aux stocks moins les dettes que vous accordent vos fournisseurs.

BFR = Créances Client + Stock – Dettes Fournisseurs

Ce besoin en fonds de roulement doit absolument être maîtrisé.

Pourquoi faut-il maîtriser le besoin en fonds de roulement ?

Vous devez essayer de faire tendre le besoin en fonds de roulement vers 0 : il ne doit pas être positif, ni fortement négatif.

Pourquoi ?

Une trésorerie excédentaire non placée rapporte très peu, voire pas du tout, à l’entreprise ; à contrario, une trésorerie négative engendre des coûts non négligeables (frais bancaires, agios, etc.).

Évitez le recours à des financements à court terme en cas de BFR positif

Si vous êtes une entreprise de services ou du bâtiment, il y a fort à parier que votre BFR sera positif. En effet, vous allez payer les salaires et la marchandise, alors que le paiement de votre client n’interviendra qu’à l’accomplissement de la prestation. L'acompte demandé est souvent insuffisant pour combler toutes les dépenses auxquelles la société fera face pendant le déroulement de la mission ou du chantier.

Dans ce cas, vous avez un fort besoin en fonds de roulement. Il y a alors de fortes probabilités d’avoir recours à des financements à court terme, qui sont coûteux pour l’entreprise.

Évitez un excédent de trésorerie mal investi en cas de BFR négatif

En revanche, si vous êtes un grand centre commercial, le problème de la trésorerie ne se pose pas : vous encaissez tout de suite et vous payez vos fournisseurs 30 à 60 jours après. Par conséquent, votre BFR est négatif.

Mais cela exige tout de même une gestion de la trésorerie : vous avez alors un excédent de trésorerie mal investi. Celui-ci ne rapporte rien à l’entreprise. Il faut donc également éviter d'avoir un besoin en fonds de roulement fortement négatif !

Pilotez votre besoin en fonds de roulement

De façon générale, vous allez donc avoir besoin de piloter en continu votre besoin en fonds de roulement.

Comment ?

Mobilisez tous les acteurs de l'entreprise

Le pilotage du BFR est une activité transverse par excellence qui est exigeante pour l’entreprise. Elle concerne tous les secteurs et tous les acteurs de l’entreprise.

Vous devez donc aller vers eux pour leur faire comprendre l'importance cruciale de la trésorerie, et récolter un maximum d'informations sur ce qui est susceptible d'avoir un impact sur la trésorerie.

Réalisez un plan d'action pour optimiser votre BFR

Il est important pour l’entreprise de faire un suivi précis et détaillé des principaux composants du BFR, à intervalles réguliers. Vous devez pouvoir dire à tout moment la part d'un composant dans le total du besoin en fonds de roulement, pour pouvoir savoir sur quoi concentrer vos efforts.

En plus de cette surveillance constante, il faut mener les actions adéquates afin de réduire les plus grands postes contributeurs de besoin de trésorerie. Le suivi peut se matérialiser par un plan d’action qui vise à optimiser les postes concernés (paiement des fournisseurs, encaissement des clients, gestion des stocks, encours).

Le plan doit aussi faire un état des lieux du mode de fonctionnement de l’entreprise sur des éléments non financiers, comme le temps écoulé entre la prise de commande, la livraison et la facturation. Cela permet de supprimer le plus possible les goulots d’étranglement, de fluidifier la transmission de l’information au sein de l’entreprise, et de faciliter la prise de décision.

À vous de jouer

Dans cette section, de chapitre en chapitre, vous allez apprendre à mieux gérer les excédents ou manques de trésorerie à travers plusieurs étapes.

La société WROBEL est spécialisée dans les services et exerce son activité en France.

Vous disposez des éléments issus du compte de résultat et du bilan des 3 derniers exercices de la société WROBEL.

 

N

N-1

N-2

CA en euros

5 407 500

5 250 000

 5 000 000

 

N

N-1

N-2

Achats en euros

2 163 000

2 100 000

2 000 000

A partir du fichier téléchargeable en version Excel ou en version LibreOffice:

  1. Calculez le BFR en valeur et les délais de règlement clients et fournisseurs.

  2. Le nombre de jours par an est de 360, et le taux de TVA applicable à l’ensemble des créances et des dettes s’élève à 20 %.

  3. Que constatez-vous et quelles recommandations feriez-vous ?

  4. Quel est l’impact sur la trésorerie de la société à la fin de l’exercice N ?

  5. Calculez le ratio BFR/CA. Ce résultat confirme-t-il vos conclusions précédentes ?

En résumé

  • Que gérer et piloter le besoin en fonds de roulement est un véritable enjeu pour l’entreprise.

  • Qu'agir sur le BFR et le stabiliser permet d’éviter des situations difficiles voire critiques de trésorerie qui pourraient conduire l’entreprise à la cessation de paiement ou à la liquidation judiciaire.

  • À impliquer l’ensemble des acteurs de l’entreprise pour identifier les leviers d’amélioration du BFR.

  • À analyser les différentes composantes du BFR : améliorer la politique de gestion des stocks, de recouvrement des créances clients et de règlement des dettes fournisseurs.

  • À éviter de réaliser des placements financiers non rentables lors d’excédents de trésorerie.

En conclusion, le BFR est un enjeu majeur pour les entreprises qui veulent une gestion saine de leur trésorerie. Ceci passe par la mise sur pied d’un plan qui permettra de sensibiliser tous les acteurs de l’entreprise à la nécessité de contribuer collectivement à améliorer le fonctionnement de l’entreprise.

Exemple de certificat de réussite
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