Voyons ensemble que faire au contraire d'un excédent de trésorerie. Placer votre trésorerie permet en effet d'en tirer bénéfice, soit en l'investissant sur les marchés financiers, soit en la plaçant en vue d’un investissement futur.
Faisons donc un tour d'horizon des placements de trésorerie possibles pour votre entreprise.
Utilisez un compte courant rémunéré
Dans un compte courant rémunéré, la rémunération est au jour le jour et peut évoluer dans le temps. La banque a la possibilité de fixer son taux de rendement pour un horizon connu à l’avance ; de ce fait, le rendement est connu dès le départ.
Cependant, les taux d'intérêt sont souvent faibles. Votre excédent de trésorerie vous rapportera donc peu.
Utilisez un compte de dépôt à terme
Très populaire, le compte de dépôt à terme consiste à placer son argent pour une durée donnée pouvant aller de plusieurs mois à plusieurs années. Les comptes de dépôt sont en général bloqués, mais il existe des comptes avec la possibilité de récupérer le capital à tout moment.
L’avantage des comptes de dépôt à terme, c’est qu’ils rémunèrent les gens patients : plus vous laissez vos fonds pour une durée longue, plus les taux de rendement sont attractifs.
Utilisez un contrat de capitalisation
Un contrat de capitalisation est un contrat similaire au contrat d’assurance-vie, qui permet aux entreprises d’investir :
sur l’actif général de l’assureur (le fonds euros) ;
ou sur des produits diversifiés, plus risqués, appelés unités de compte (UC).
Le capital, sur ce type de contrat, est garanti et permet une rémunération élevée, comparé à d’autres supports. En contrepartie, les assureurs imposent des conditions de détention d’une certaine durée (plus de 4 ans) et un investissement en unités de compte obligatoire.
À vous de jouer
Dans le chapitre précédent, vous avez calculé le coût annuel de l’affacturage. Voyons, à présent, l'étape suivante avec les placements à court terme.
Suite à une revue des processus internes, la société WROBEL a amélioré la gestion du recouvrement des créances clients, et a mené une renégociation des conditions de règlement avec ses fournisseurs stratégiques.
En fin d’exercice N+2, la société dispose de quelques excédents de trésorerie d’un montant de 300 000 €. Elle décide de recourir à un contrat de dépôt à terme dont les caractéristiques sont les suivantes :
Dépôt sur un compte à terme, bloqué durant 3 mois du 1er octobre au 31 décembre inclus.
Rémunération annuelle au taux fixe de 1.5 %.
Commission : 0,05 %.
Retenir une année de 365 jours.
Par simplification, il sera fait abstraction de la fiscalité sur les placements.
Calculez les revenus procurés par ce placement à court terme à partir du fichier téléchargeable en version Excel ou en version LibreOffice.
En résumé
Dans le cadre d’une gestion de trésorerie optimale, l’entreprise doit mettre en œuvre les moyens de placer des excédents de trésorerie.
L’entreprise va se baser sur différents critères pour choisir entre les différents placements : rentabilité, risque de perte en capital, durée, seuil minimum, liquidité et simplicité de mise en œuvre…
Les placements à court terme (comptes courants rémunérés, comptes à terme…) offrent une sécurité à l’entreprise mais n’assurent pas une très forte rentabilité ni une liquidité immédiate.
L’entreprise peut aussi recourir à des placements auprès d’organismes collectifs de valeurs mobilières de placement.
Vous savez désormais ce que vous pouvez faire d'un excédent de trésorerie. Mais la situation de votre entreprise peut être plus délicate à certains moments. Voyons dans le chapitre suivant comment faire !
